IPO要闻汇 凯普林6月14日首发上会港交所首家“18C章”公司将登场

  随着全面注册制的实施，多层次长期资金市场体系更清晰，交易所审核把关更趋严格，对企业信息公开披露质量的要求也同步提高。本专题以周为单位，聚焦IPO企业上会、新增受理、上市表现情况，以及当周较受关注的热点公司。

  据京沪深交易所披露，本周（6月3日-6月7日，下同）沪深京交易所均未安排企业上会。下周（6月10日-6月14日）暂有1家企业首发上会，凯普林迎科创板“大考”。

  排队企业情况方面，本周暂无企业IPO申请获受理；新增辅导备案企业3家，3家企业辅导工作完成；1家企业提交注册，1家企业IPO注册申请获证监会同意；17家企业因主动撤回申报材料IPO终止。

  与此同时，本周A股市场共上市2只新股，2只新股的平均首发价格为20.25元/股，上市首日平均涨幅550.86%，首发累计募资7.03亿元。

  港股方面，本周暂无企业递表港交所；3家企业在港交所上市。下周，将有2只新股登陆港交所。

  6月6日，上交所发布上市委审议会议公告称，凯普林将于6月14日首发上会。这是新“国九条”政策发布后，沪市第二家科创板上会企业。

  凯普林成立于2003年，致力于成为全世界激光解决方案的领跑者，为全球客户提供半导体激光器、光纤激光器及超快激光器产品及解决方案。

  从业绩表现来看，2021-2023年，凯普林分别实现盈利收入4.96亿元、7.22亿元、11.04亿元；归母净利润分别为-0.69亿元、0.21亿元、1.17亿元。

  新“国九条”颁布后，科创板更凸显坚持“硬科技”的板块定位，支持科学技术创新。比如，将科创属性评价指标中的“最近三年研发投入金额”由“累计在6000万元以上”调整为“累计在8000万元以上”；将“应用于公司主要营业业务的发明专利5项以上”调整为“应用于公司主要营业业务并能够产业化的发明专利7项以上”；增加发明专利“能够产业化”的要求。

  招股书显示，2021-2023年，凯普林研发投入分别为0.74亿元、0.74亿元和1.28亿元，近三年累计研发投入占营收比重为11.94%；截至2023年末，公司研发人员共计335人，占员工总数的比例为17.34%；截至2024年2月29日，企业具有发明专利52项，其中应用于公司主要营业业务且实现产业化的50项，各项指标均远超修改后的相关科创属性标准。

  值得一提的是，凯普林此前曾计划在深交所创业板上市。2021年7月，公司与平安证券签署终止辅导协议。此番凯普林为二度冲刺IPO。

  本周，2家公司距离成功上市更近一步。慧翰股份上市注册申请获证监会同意，联芸科技提交IPO注册申请。

  招股书显示，慧翰股份主要是做车联网智能终端、物联网智能模组的研发、生产和销售，同时为客户提供软件和技术服务。

  报告期内，公司的主要客户包括上汽集团、奇瑞汽车、吉利汽车、长城汽车、德赛西威、宁德时代等大型自主品牌整车厂商和产业链龙头企业。

  当前，汽车行业集中度持续提升，竞争愈发激烈，慧翰股份的大客户也较为集中。报告期内，公司对前五大客户的出售的收益占各期营业收入的占比分别是 77.67%、81.53%、80.77%。其中，公司对上汽集团的收入占各期营收的比例约4成。

  值得一提的是，报告期末上汽集团的关联方上汽创投持有发行人股份的比例为2.85%。在审核问询函中，交易所也曾关注到慧翰股份对上汽集团出售的收益占比较高的情况。

  对此，慧翰股份表示，对上汽集团收入占比较高主要是由汽车行业市场格局和汽车行业特性导致。公司对上汽集团的主要经营业务收入、毛利占比均低于50%，不存在构成重大依赖的情形。

  业绩方面，2021-2023年，慧翰股份分别实现盈利收入4.22亿元、5.8亿元、8.13亿元；归母净利润分别为0.59亿元、0.86亿元、1.28亿元。今年一季度，公司营收、归母净利润分别为1.85亿元、0.33亿元。

  此次IPO，慧翰股份计划募资7.13亿元，分别用于智能汽车安全系统研发及产业化项目、5G车联网TBOX研发及产业化项目，以及研发中心建设项目，广发证券为其保荐机构。

  本周，IPO“后备军”继续扩容。据同花顺iFinD数据，本周永瀚特金、明禾科技、鼎智通讯启动上市辅导，均未披露拟登陆板块。

  公开资料显示，永瀚特金成立于2011年，聚焦于航空发动机、燃气轮机用等轴、定向、单晶高温合金涡轮叶片及热端部件的研制和生产。成立至今，永瀚特金已完成多轮融资，投资方包括上海电气、华泰紫金投资、中国船舶集团、国家电投，国投创合、空天院、国联投资等。

  明禾科技成立于2010年，是一家集研发、设计、销售太阳能接线盒、连接器的企业，拥有专用太阳能接线盒实验室、自动化生产流水线、综合产品检测仪等，辅导机构为东方证券。

  鼎智通讯成立于2006年4月，是生产移动终端为主的高科技集团企业。企业具有独立的研发设计、生产制造、品牌经营、全球销售等完整的制造产业链，产品最重要的包含智能POS终端等，辅导机构为申万宏源。

  本周3家企业IPO辅导状态变更为“辅导验收”，分别为楚大智能、能之光、杰特新材，均拟登陆北交所。

  楚大智能成立于2005年，主要为日用玻璃生产公司可以提供玻璃成型设备、原配料系统、工业机器人以及智能系统解决方案。公司直接客户为各种日用玻璃生产企业，如华兴玻璃、山东药玻等，间接服务于国内外酒厂、药厂及化妆品厂等。2023年，公司实现盈利收入3亿元，同比增长42.98%；归母净利润0.45亿元，同比增长200.57%。

  能之光成立于2001年，主营业务为高分子助剂及功能高分子材料产品的研发、生产和销售，产品被大范围的使用在塑料合金、低烟无卤阻燃电缆料、包装材料、环境友好型材料等高性能材料的生产，应用领域覆盖家电、汽车、线缆、包装等多个终端市场。最新财报显示，能之光2023年实现盈利收入5.69亿元，同比增长2.44%；归母净利润0.5亿元，同比增长127.8%。

  杰特新材成立于2010年，主要是做多品类玻璃纤维基布、化学纤维基布、涂层布等研发、生产与销售，是一家集科研、开发、生产和经营为一体的国家高新技术企业。2023年，公司实现盈利收入2.08亿元，同比增长14.58%；归母净利润0.35亿元，同比增长116.22%。

  IPO排队企业情况方面，本周京沪深交易所暂无新受理企业。与此同时，17家企业因主动撤回申报材料IPO终止。

  其中，百佳年代、中智股份、成都高速、新湖期货、中路交科、金龙股份、金万众原拟登陆沪市主板，分别拟募资15.97亿元、37.42亿元、11.6亿元、9.72亿元、4.3亿元、21.97亿元、6.91亿元；明皜传感、赢双科技、锦江电子、瀚天天成、华羿微电拟登陆科创板，拟募资6.2亿元、8.47亿元、19.5亿元、35.03亿元、11亿元。

  菊乐股份原计划登陆深市主板，拟募资13.63亿元；盛凌电子、丹耀光学原拟登陆创业板，分别拟募资6.24亿元、4.62亿元。另外，有2家北交所IPO企业主动撤回上市申请，分别为文昌科技、圣兆药物。

  从募资规划来看，本周主动“撤材料”的企业中，中智股份募资额最高，达37.42亿元。中智股份主营业务为人力资源服务业务，主要包含人事管理、人才派遣、业务外包、薪酬财税、健康福利、招聘及灵活用工、管理咨询和其他人力资源业务。

  对于此次撤回上市申请，中智股份回应称，“这次主动撤回上市申请是公司基于对自身发展的策略、当前市场整体外因综合考量的结果，目前公司经营情况正常，各项业务稳定发展。”据其最新财务数据，2022年上半年，公司实现盈利收入86.63亿元，归母净利润5.05亿元。

  值得一提的，中智股份IPO前夕的大手笔分红曾备受市场关注。2019-2021年，公司现金分红额分别为3.42亿元、22.21亿元和9.74亿元，分别占各期归母净利润的39%、252.39%、115.95%。此外，该公司原计划IPO募资37.42亿元，其中8亿元募资额用于补流。

  较受关注的还有在港上市的成都高速。成都高速主要是做四川省成都市及周边地区高速公路（含附属服务区）的运营、管理及发展，成品油零售业务，并同时拓展天然气经营业务。

  成都高速也在港交所公告了其撤回IPO的理由，公司表示，考虑到长期资金市场现行审核政策的调整，结合公司自身未来业务战略定位，拟向上交所申请撤回A股上市申请。

  据Wind数据披露，本周A股市场共上市2只新股，为汇成线只新股的平均首发价格为20.25元/股，上市首日平均涨幅550.86%，首发累计募资7.03亿元。

  从发行数据上看，汇成真空和利安科技的发行价格分别为12.2元/股、28.3元/股，发行市盈率分别为16.31倍、22.4倍。

  6月5日，汇成真空在深交所创业板上市。上市首日，汇成线元/股，开盘后保持震荡上行态势，临近收盘，公司股票价格大涨592.62%，触发首次临停，之后股价再度大涨，并触发二次临停。截至收盘，汇成线%，是年内上市首日涨幅最高个股。

  就投资者打新收益而言，按盘中最高价104.06元/股（即收盘价）计算，投资者中一签（500股）汇成线万元。

  据招股书介绍，汇成真空是一家以真空镀膜设备研发、生产、销售及其技术服务为主的真空应用解决方案供应商，基本的产品或服务为真空镀膜设备和配套的工艺服务支持。

  业绩方面，2021年至2023年，汇成线亿元；同期归母净利润分别为7144.83万元、7129.04万元和8107.55万元；经营活动产生的现金流量净额分别为2233.64万元、1.79亿元和-773.92万元。

  招股书披露，苹果公司及其产业链厂商是汇成真空的重要客户。报告期内，汇成真空对苹果产业链厂商的合计销售额分别为2.87亿元、2.03亿元和1.22亿元，占主要经营业务收入的占比分别是53.77%、35.64%和23.34%，来自苹果产业链厂商的毛利占主营业务毛利额占比分别是61.95%、49.74%和31.78%。

  毛利率方面，报告期内，汇成真空主营业务毛利率分别是31.35%、30.98%和32.67%，综合毛利率分别是31.35%、30.99%和32.65%。

  本周上市的另一只新股利安科技首日股价同样大涨。该股上市首日（6月7日）开盘一分钟即飙涨360.42%，触发临时停牌；复牌后涨幅逐步扩大至466.43%，触发二次临时停牌。再次复牌后，股价震荡走势，盘中最高上涨536.04%，最高价达到180元/股，最终报收127元/股，涨幅348.76%。

  若按盘中最高价计算，投资者中一签（500股）利安科技可赚约7.59万元；按收盘价计算，投资者中一签可赚约4.94万元。

  招股书显示，利安科技主要是做注塑产品以及精密注塑模具的研发、生产和销售，是集产品工业设计、精密模具设计、制造、注塑、喷涂以及组装等于一体的专业精密制造企业。2021年至2023年，公司分别实现盈利收入4.68亿元、4.91亿元、4.69亿元；同期归母净利润分别为6710.45万元、7921.04万元、7570.22万元。

  客户方面，利安科技为罗技集团及其供应商提供应用于鼠标等消费电子科技类产品的注塑产品及精密注塑模具，报告期内，公司向计算机显示终端为罗技集团的出售的收益分别为3.28亿元、3.17亿元和2.85亿元，分别占当期营收的70.1%、64.5%和60.6%。

  据Wind数据披露，下周将有1只新股迎来申购期，中仑新材将于6月11日申购。截至目前，中仑新材已披露IPO发行价格，为11.88元/股，发行市盈率为23.63倍，略低于行业平均市盈率（23.7倍）。

  招股书显示，中仑新材是一家专注于功能性薄膜材料研发与生产的创新型企业，主要是做功能性BOPA薄膜、生物降解BOPLA薄膜及聚酰胺6（PA6）等相关材料产品的研发、生产和销售。

  从业绩表现来看，中仑新材2021年、2022年和2023年实现盈利收入分别为19.94亿元、22.97亿元、23.52亿元，报告期内，公司收入大多数来源于功能性BOPA薄膜产品，各期的出售的收益占比分别为91.02%、87.02%和82.95%；同期归母净利润分别为2.98亿元、2.85亿元、2.06亿元；毛利率分别是25.48%、21.37%和17.56%。

  原材料采购方面，报告期内，中仑新材对衢州巨化锦纶有限责任公司等前五名供应商的采购金额分别为11.11亿元、12.43亿元、15.09亿元，占采购总额的占比分别是80.69%、81.11%和89.82%。

  此次IPO，中仑新材原计划募资22.73亿元，其中9.52亿元拟用于高性能膜材项目-高功能性BOPA膜材产业化项目，5.09亿元用于高性能聚酰胺材料产业化项目，4.11亿元用于高性能膜材项目-新型生物基可降解膜材产业化项目，剩余4亿元用于补充流动资金及偿还银行贷款。

  不过，据中仑新材《首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》披露，公司这次发行的发行价格11.88元/股对应募集资金总额约为7.13亿元，低于原计划募资金额。

  港股在5月底迎来递表“高峰”后，6月首周，暂无企业递表港交所。本周，3只新股登陆港交所，分别为优博控股（、宜搜科技（02550.HK）和一脉阳光（02522.HK）。

  其中，优博控股于6月3日在港交所GEM(创业板)挂牌上市。这是自2021年1月13日以来，港股创业板迎来的首只新股。上市首日，优博控股开盘后一度涨近40%，随后涨幅有所回落，截至当日收盘，股价报0.53港元/股，上涨6%。

  6月7日，宜搜科技登陆港交所。上市首日，宜搜科技高开46.55%，开盘价为8.5港元/股，盘中最高涨至11.6港元/股，截至收盘，股价报11.12港元/股，涨幅91.72%。同日，一脉阳光也在港交所主板挂牌上市，成为“中国医学影像服务第一股”。该股以15港元/股开盘，盘中最高涨至16.96港元/股，最终报收15港元/股，微涨0.13%。

  下周，将有2只新股登陆港交所，分别为QUANTUMPH-P（02228.HK，下称“晶泰科技”）、和云工场（02512.HK）。

  晶泰科技是一家以AI（AI）和机器人驱动创新的科技公司，2015年创立于美国麻省理工学院（MIT），公司基于量子物理、人工智能、云计算及大规模实验机器人集群等前沿技术与能力，为全球生物医药、化工、新能源、新材料等产业提供创新技术、服务及产品。若成功上市，晶泰科技将成为“港股AI制药第一股”，同时也将成为以18C章上市的首单特专科技公司。

  财务方面，于2021年、2022年及2023年，晶泰科技的收入分别约为6279.9万元、1.33亿元及1.74亿元，同期分别净亏损约为21.37亿元、14.39亿元及19.06亿元。报告期各期，公司研发开支分别为2.13亿元、3.59亿元及2.34亿元，占收入的比重分别为338.5%、269.2%及293.1%。

  云工场是一家开发、运营、提供IDC解决方案和边缘计算的服务供应商。公司预计于6月14日登陆港交所主板，届时将成为“边缘云第一股”。

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